2016年投资总结

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又到了一年一度的投资总结了,先报成绩,今年投资收益不高,净值法只有2.75%,IRR法的的话-1.02%(终于看到为数不多为负的总结了)虽然还是跑赢沪深300指数-11.28%,但总体上讲并不如预期。
对年初计划的回顾
1. 用10%的仓位做低风险套利的尝试。低风险套利占用的精力和时间过多,在工作允许的情况下做一些尝试。现已经做了一个国贸转债,不求赚钱只求了解玩法,一旦有大肉出现能有判断力。
今年主要参与的事件驱动型套利收益很低,当然投入的资金基本上没有超过10%。年初的国贸转债由于熔断,割肉出清。格力复牌的基金套利,被不明规则的群众损人不利己的大量申购后毫无收益、美股私有化套利奔上漫漫长路。
2. 打新规则的变化,参与是必须的。价投的情况下,给几张彩票玩玩何尝不可。
2016一共中签3个,银行小签赚得很少,剩下两签都是12月份中的,目前还未开板,收益不计入本年
3. 阅读一些财报和招股书。虽然抓住牛股就如同幸运者偏差,但是储备点知识还是有必要的
看了几篇招股书,对某些行业有了一些了解,但尚未进入@渔_夫 所说的状态,来年还要继续在群里学习提高。
4. 轮动确实能够在价投的基础上获得更大的收益。怎么轮动、什么样的模型、怎样的数据回测,这些估计在一年内只能学点皮毛。当前能想到的是分级A、银行、同行业、高息股的轮动。知识面还有待扩展。可以先抄抄别人的作业先
因为没有建立什么模型和回溯的方法,故今年没有轮动,估计2017年会参考已有的一些银行的模型做少部分的轮动
5. H股的研究,主要还是采取ETF或者HB的投入方式。虽然H股低估路人皆知,但没有十分的把握情况下还是观望或小仓位参与。
前期在极度低估时,没敢抛弃仓位参与H股的投资。到了七月份开始有新进资金后,慢慢建仓HB,不过成本已经是0.8附近,大肉的机会似乎已经过去。不过依然低估,当前HB有20%左右的仓位。
未参与的机会
看了大家的投资总结,概括起来我能看得懂的操作方式做下记录,来年说不定可以用上
1.白酒板块的崛起。由于对白酒板块并未有深刻了解,无配置也是正常的。
2.长城电脑的套利。瞄过 @阿土哥a 的分析,由于有点复杂,没有花心思研究,错过了这个套利机会。
3. 失去介入石油和港股的介入低点。
令人伤心的中概私有化
今年亏损比较惨重的是介入中概私有化套利,年初用模型计算私有化套利的时间成本和年化。选了一个已经到13E的航美传媒,估摸应该几个月就能私有化成功了。本来只是想套点利,结果迟迟没有消息。
在手足无措之际又入了 人人 ,刚开始是抄 @管我财 的作业,后面一步步研究看其的财报。对每项投资资产做评估,算来算去怎么也不止这个价呀。3.42介入,跌倒1.71后又介入原仓位的一半。没想到陈一舟无耻的低价剥离资产,现在这个账户还亏30%
当前仓位的布局
A股和组合一致,浦发兴业半成、上汽两成、HB两成,剩下的是半成的格力。每月的定投主要是买的嘉实基本面50,美股占总资金的10%左右
2017年的计划
1.拓展自己的能力圈,当前感兴趣的票主要有水电股和华夏幸福。还要更加深入的了解其行业和估值。要大量阅读相关资料。
2.银行少量的搬砖,浦发相对兴业溢价,时机成熟会搬砖到兴业。
3.坚持日复一日的打新,对于资金量不大的我,打新还是可以稳定的提高少许收益率。各个账户的配置还要更加均匀合理些
4.时刻捕捉市场的套利机会,尽量能够更加多的学习、参与、掌握各种低风险投资方法。

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