2017年投资总结

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又是一年过去了,从2014年开始了投资的记录,已经是第四个年头了。除了第一年没有完整的数据,其他月份我都保持每月最后一天计算净值的办法统计收益,每年再根据一年的进出金额来计算年化收益。所以,一年其实有三个收益数据:净值法、IRR法、雪球组合法。

这是四年的数据,今年的收益超出我的预期,只能说是运气好,步子迈得有点大,切记勿得意忘形。

先回忆一下过去一年的主要操作:

4月底,将占比22%的浦发银行转成中国平安,守着浦发兴业也有些许日子了。这几年的银行没有带来暴利,但也使我平稳的度过了2015的暴跌。随着视野的扩展,也越来越觉得40%仓位的银行占比并不是一个太好的选择。兴业与浦发,我选择了放弃浦发而留兴业。当然运气还算不错,中国平安基本上也差不多快翻倍了。回头想想当时的理由,无非就是想换个行业,避免银行占比太多。对于银行,我依然是看好的,只是能力有限,实在无法在报表上分辨出孰优孰略,只能是通过ROE、PB、PE等数据大概选出个佼佼者。

8月份,由于会有新进资金(基本上是原来资金的一半),这段时间一直在找有什么好股。兴业、平安、格力又加了点仓。当时研究了华夏幸福(上次雄安事件赚了一些就撤了),后来带出了新城控股,随后又研究起各个房企的数据,结合大家的分享,自己做了房企的数据表。数据真的需要自己整理才有感觉,别人的数据看了总像是过眼云烟。不分析不知道,一分析才发现原来房企这么赚钱,房子不愁卖,卖完再买地、盖房、抵押贷款、卖房收钱,周而复始。还要感谢@正合奇胜天舒 对房地产的分享,既然每个月销售额都是有公告的(排除了一些没有销售额公告的房企),根据每个月的销售额来跟踪房企的动态,其实就和现在我跟踪上汽一样,每个月看看车子卖得怎么样,都在增长就安心拿着吃股息。于是港股选中了碧桂园、A股选了新城。

另外后来还做了个决定就是去掉所有指数化的股票,包括HB和我原来定投的嘉实基本面50。分级B由于政策因素,溢价开始减少,而且我发现基本上也跟不上HEFT的步伐。嘉实基本面50从2015年1月开始定投,2017年9月赎回,年化大概是17.6%,结果还是满意的。定投也是我一直给所有身边入门的朋友推荐的。一来是养成储蓄的习惯,二来捡便宜的指数投资,慢慢磨心性,等养成了捡便宜和耐心的习惯后,再涉及企业研究这样会更好一些。如果定投都没法坚持,那就证明不适合在股市中生存了。

去掉定投主要的原因是买车我申请了车贷,在可以全款的情况下,我费了不少心思找到了一个银行拿到5年还款的贷款,利息年化大概是不到8。等于我向未来提前借了五年定投的总资金的钱,只要五年收益率年化能超过8就算获胜。于是有了 $跑赢百分之八(ZH1108820)$ 的组合。五年不长不短,就当是个实验,让我们拭目以待吧。

对于美股操作可就是一团糟了,所幸资金不多,就玩个热闹。从2016年一直关注的迅雷(还因此买了赚钱宝来测试)到最后暴涨前还买了玩客云,最终也没上车。如今,看着它天天出现在股价提醒里,早就淡然了。人人合股后卖出,没有赶上现在的区块链,卖了人人换玉柴赚了一些,现在大部分仓位换成聚美。小部分仓位手贱又去赌航美私有化,又跌了一半,不说也罢

过去一年大概的操作就是如此,总结一下,浦发换平安,新进资金买新城和碧桂园,去掉HB赎回嘉实基本面,美股一团糟。

对于未来一年的看法和操作

我个人是认为股市已经进入牛市,当然从长远看(几十年),股市永远是牛市,当中的曲折只不过是为了跳的更高更远。未来一年如无其他资金进入我会选择持股不动。个股如果涨得太凶或者已经透支未来太多的话,会选择平衡一些到其他股票中。至于全面高估,我觉得应该还不会那么快。

分析一下个股的持仓:

上汽集团,这是我2014年开始坚守的股票,大部分是在2014-2015年买的。暂时没有卖出计划,安心收息,如果有太过分的价格,我也会选择再买点。

兴业银行,唯一拥有的银行股了,这两年监管对兴业有一定的影响,能力有限太长远我也看不准,只要有增长,PB不高,就继续拿着。这也算是防守股,稳定不猛涨不猛跌就足够了。

中国平安,保险算是复杂的行业,能力有限依然看不远。暂时不会再建仓。如果价格涨得太离谱,会出掉一些。

格力电器,这个倒是简单易懂,还是相信董的。空调个人觉得还有空间,但是对于什么手机,完全不认同,只要不烧太多钱,就忍了。董也在尝试其他领域的扩展,希望能成功。

新城控股,当时建仓的想法是等2020年的100座吾悦广场,新城的效率还是值得称赞的,这样的模式也是认可的。唯一担心的是当前的政策压力会不会影响住宅的售出,至于吾悦广场的租金收益我觉得会慢慢的提高,当前的租金收益还是偏低。继续跟踪吧,希望能持有到2020年

碧桂园,当时建仓的想法也主要是看中了内房股的价值,再加上有杨父女的回购兜底,就买了一些仓位。地产其实算是一个很透明的行业,各种数据详实,政策因素下可能会使行业更集中,碧桂园作为龙头企业不会太差,再加上有每月的数据跟踪。地产行业,只能走一步看一步,身边的人依然相信房子还会涨,人们有了钱还是愿意换更大套的房子。另外我不认为租赁市场会打破现在的情形,如果有钱依然很多人会选择买房而不是租房。

2018年的计划

1. 看企业,现在看招股书有点感觉了,通过一个行业的某个典型企业的招股书年报入手,对比同行业的其他企业,尽量找出此行业的精髓,抓住其的重心和未来的方向。看企业不一定要买,这算是一种思维的锻炼,找感觉吧

2. 重点对一些未来趋势的深入了解。

人工智能、大数据、云计算(ABC)这三个算是我的本行,多了解一些未来的趋势,扩大一下视野。一直在想腾讯、阿里谁能胜出,或者干脆都买点,个人感觉未来科技世界他们一定占有一席之地。

新能源汽车行业,这是一个大市场,也是中国可能实现弯道超车超过欧美日的一大行业。这就意味着未来可能会出现很多围绕这个新能源产业而产生的优秀企业。轮胎、电池、电机以及其他的配件。

5G,能不能成为某些企业发展壮大的导火索我不知道,但至少学习一下可以充实点谈资吧。

医药行业的CAR-T,这个也要学一学,科技真的是魅力十足,我一直相信以后人人能活到150岁。

3. 可转债在未来可能有些机会,但可转债算是一个下有保底上不封顶的产品,唯一担心的是发债的那个企业太烂。守个两三年最后拿个6%的年化利息,这可不是我想要的结果。

4. 多读一些更加深刻了解商业的书籍,提高理论水平。

总结起来就是了解几个行业,多看一些招股书和财报,多看理论书籍,输入变输出转成文字发文分享,日拱一卒,积少成多。对投资有益最好,无益就化为谈资,做一个爱学习、有趣、爱生活的青年。

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