2015年投资总结

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有人说2015年是收获的一年,雪球上高收益比比皆是,而我的第一年完整的投资记录却只有14.59%,同年沪深300指数5.58%, 上证50跌幅-6.23%,创业板指数涨幅84.4%。值得安慰的是也算跑赢了指数。

先说一下整年的投资过程:

2014年年底的蓝筹行情,使自己有了十足的信心。虽然过年前夕的两个月几乎没有什么动静,但我坚信过完年会有一波行情,而事实上也是如此。

三四月,指数不断攀升,但蓝筹并未有太大动静,由于自己信心十足,我开始加杠杆。当时我正处于工作的发展阶段,所以并未有多大的调仓,维持着上汽、浦发、兴业的仓位。杠杆的资金不断的增持浦发,当时深信银行的行情将在不久的将来来临。股灾1.0的整个前夕,只听大家赚钱,而自己的股票龟速上爬。在四月底达到资产的最高峰。

股灾1.0来到之后,先是小跌心里还一直庆幸买的是蓝筹,接着就大跌。之前想好的回撤20%或者到60日线或120日线就斩仓的纪律并没有严格执行。各种消息扑面而来,先是期盼zf出利好,接着期盼zf救市,也就在这样的等待中慢慢的逼近了杠杆的临界点。虽然最后并没有被清仓,但杠杆之事一定要慎重再慎重。

股灾2.0时,我正在旅行,所以感受不太深。持有的股票由于政府救市的原因,跌幅不深,当然每天还是要查看一下杠杆的比率。这段时间由于有新资金的进入,我降低了杠杆比,熬过了股灾2.0。年末的浦发有了一波保险增持的行情,我在差价3元的时候,挪了一半仓位到兴业。从现在的股价来看是正确的,当时并未全仓对调,主要还是对此类轮动有点陌生。

12月31日的市值大概是回到了股灾1.0前,整一年也就这样过去了。

没有参与的机会:

看了许多别人的投资总结,2015应该算是低风险套利丰收的一年,我总结一下,以便来年的学习。

  1. 分级合并套利。大卫提到,大概搞了三个多月,20%的收益
  2. 两次股灾分级A的下折套利。我记得股灾前分级A跌到0.8以下,许多人喊分级A的投资机会。但由于自己的知识不够完善,所以并未调仓参与,看着便宜如白菜的蓝筹,真的有点不舍得。
  3. 分级A、银行股的轮动。轮动,利用波动来获得更大的收益,这种方法,我觉得可以算是套利和价值投资的组合。
  4. 打新完全没有参与,主要还是由于没有算清楚收益,另外心里生怕资金抽离后蓝筹行情的到来

2016年的计划:

可以说我的投资从2014年年初开始,当时一开始就接受了价投的想法,然后开始不断的阅读相关书籍并努力学习财务知识。现在可以说大方向上已经有了一些把握,但是很多细节以及知识还是很欠缺。希望在新的一年能够做到以下的尝试和学习,年收益期望还是15%-25%。

  1. 用10%的仓位做低风险套利的尝试。低风险套利占用的精力和时间过多,在工作允许的情况下做一些尝试。现已经做了一个国贸转债,不求赚钱只求了解玩法,一旦有大肉出现能有判断力。
  2. 打新规则的变化,参与是必须的。价投的情况下,给几张彩票玩玩何尝不可。
  3. 阅读一些财报和招股书。虽然抓住牛股就如同幸运者偏差,但是储备点知识还是有必要的
  4. 轮动确实能够在价投的基础上获得更大的收益。怎么轮动、什么样的模型、怎样的数据回测,这些估计在一年内只能学点皮毛。当前能想到的是分级A、银行、同行业、高息股的轮动。知识面还有待扩展。可以先抄抄别人的作业先
  5. H股的研究,主要还是采取ETF或者HB的投入方式。虽然H股低估路人皆知,但没有十分的把握情况下还是观望或小仓位参与。
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